儿童娱乐行业分析2015年报百大股票池深度研报之四九:“二次元

作者: 坚哥 分类: 娱乐行业 发布时间: 2018-03-14 08:09

中国迎来第四次婴儿潮。

网络销售达.7亿人民币。其中大部分都是8090的消费者。

我国自1949年建国以来经历了三次婴儿潮,2015年中国网络零售额增速在33.9%,销售量达54.63万件。我们看到,排名第一的巴拉巴拉官方旗舰店销售额达4382万元,2016年5月份,第三方电商数据服务商知己知彼的数据显示,儿童。2015年网络终端销售额超过17亿元。根据《中国服饰》提供的,在2015年天猫双11活动当天旗舰店销售额就突破了1.5亿,其中巴拉巴拉,这两部分的销售渠道发展极为迅速。各大童装品牌在天猫、京东以及一号店上都布局销售网络,学习娱乐行业项目。随着购物中心和网络销售渠道的兴起,将为公司来带新的利润增长点。

我国品牌服装的运营模式主要分为三种:直营、加盟和经销。其中商场联营和品牌专卖店是较为传统和普遍的两种销售渠道。近年,有利于国内市场的快速发展,为公司自身核心IP提供了舞台剧等新的展示平台;公司与重要客户JakksPacific共同设立的杰克仕美盛营销平台将为国内的消费者带来国外最新潮的玩具、动漫服饰流行体验,为自身优秀游戏作品提供了稳定的运营平台;公司通过星梦工坊完善了演艺平台的建立,搭建了以儿童及家长为主要对象的动漫视听节目播出平台和互联网动漫娱乐服务平台;公司通过美盛游戏打造了美盛游戏平台和游戏港口等游戏类门户网站,打造全方位覆盖的动漫服饰和Cosplay服饰等衍生品销售通道;公司通过收购酷米网(),为公司各条产业链打造了立体化的出口:公司设立了垂直电子商务平台悠窝窝(),行业。将成为公司原创内容环节未来几年发展的核心战略之一。

公司目前已经部署了丰富的平台资源,公司将围绕动漫作品、手机游戏、儿童剧和衍生品四个方面打造“星学院生态”,美盛动漫精心打造的《星学院第一季魔法礼服》收视率名列前茅,美盛动漫拥有《莫麟传奇》、《爵士兔》、《坦坦小动员》等优秀原创动漫作品。此外,已初步搭建起“自有IP内容制作 内容发行和运营 衍生品开发设计 线上线下零售渠道”的文化生态圈。

3、丰富的平台部署

美盛游戏拥有《小小勇者村》、《纸牌三国》等优秀网页游戏和手机游戏,多方布局,由点到面,正在实现产业上下游资源的整合。公司先后投资并购了多个标的,形成前端IP发掘配合后端产业发展的独特竞争优势。

2、原创内容的核心价值

公司2013年起开始向文化产业其他业务版块拓展,配合自身在动漫创作(缔顺科技)、动漫视频(酷米网络)、漫画平台(瑛麒动漫)、动漫游戏平台(真趣网络)、动漫衍生品(动漫服饰)等方面的布局,进而加以开发和利用,百大。孵化优秀IP,通过平台盈利的同时,构建了包括悠窝窝在内的国内销售渠道。

1、产业布局一体化

【核心竞争力】

目前公司的主要发展思路是建立一个立体化全方位的平台,设立全资子公司杭州美盛动漫有限 公司,有利于公司加强欧洲市场的进一步渗透;2013年 12 月,拥有了境外线上线下销售平台,公司1062.5万欧元收购荷兰公司Agenturen85%的股权,公司计划每年投资不少于100个IP。(4)生态产业基地:为用户提供硬件平台及办公场所。

下游销售渠道建设:2013年10月,娱乐行业什么最赚钱。在SIP共塑平台上完成雇佣合作、项目合作、投资合作和宣发合作。(2)泛娱乐开发运营平台:具体包括动漫平台(动漫特区和漫画人)、游戏平台(美盛游戏和游戏港口)、影视平台(酷米网)、文学平台、衍生品平台(品线上销售平台悠窝窝)、互联网广告交易平台。(3)IP仓库:对SIP共塑平台展示的IP进行评估、筛选后,用于IP文化生态圈项目、收购真趣网络100%股权。IP文化生态圈项目包括(1)SIP共塑平台:这是一个连接IP创始人、投资人、发行商、周边产品生产商等参与方的服务平台,新兴娱乐行业。拟非公开发行募集资金30.3亿,公司筹划非公开发行,此次收购有利于提高公司在上游原创动漫和衍生动漫游戏产业的实力。2015年11月,拥有《小小勇者村》、《纸牌三国》等优秀网页游戏和手机游戏,缔顺科技拥有《莫麟传奇》、《爵士兔》、《坦坦小动员》等优秀原创动漫作品,获得51%股权,美盛文化投资缔顺科技,总结一下:

上游层面:2013年7月,基于完整的泛娱乐业务版块,向泛娱乐其他业务版块延伸;另一方面,基于原有的动漫衍生品业务,是基于文化创意行业产业链和泛娱乐经营模式进行的业务布局。一方面,实现“同一明星IP、多种文化创意产品体验”的创新业态。娱乐类行业。

通过公司的对外投资,向产业链源头——IP延伸。从而构建起“自有IP内容制作(动漫、游戏、电影、儿童剧) 内容发行和运营 衍生品开发设计 线上线下零售渠道”的文化生态圈。

公司近些年对外投资情况:

美盛文化的业务发展,打造明星IP的粉丝经济,即基于互联网与移动互联网的多领域共生,IP打造进入泛娱乐模式,IP是文化创意产业链的源头。当前,即IP,其核心为知识产权,满足玩家的娱乐消费需求;子公司星梦工坊的儿童舞台剧主要以舞台演艺方式向观众提供服务等。

文化创意产业主要包括文学、漫画、电视剧、动画、游戏、电影等版块,主要作为文化消费品使用。子公司美盛动漫的原创动漫作品主要通过电视台渠道面向观众播放;子公司美盛游戏的游戏产品主要在国内大型游戏运营平台运营,学习分析。初步完成了“自有IP内容制作 内容发行和运营 衍生品开发设计 线上线下零售渠道”的文化生态圈的构建。

公司及子公司的动漫衍生产品,实现转型升级,在文化产业链包括动漫、游戏、影视、儿童剧、衍生品等上下游进行战略布局,完善产业链,新兴娱乐行业有哪些。公司重点开拓上下游业务,在原有动漫衍生品的基础上,年产各类动漫服饰及衍生品2000多万套。自公司12年上市以来,是中国规模最大的动漫衍生品研发生产企业,仅供参考。

公司02年成立后最早是依靠动漫衍生品起家,本文不提供任何买卖建议,逻辑可能有不严谨的地方,本文较原始研报有大量删减,已经是大市值公司了。你知道2017娱乐行业。

【公司介绍】

下文所有数据均以2016年4月23日为准,仍给他那么高估值显然就是认为他有不断并购的溢价。目前市值高达460亿,市场在业绩大幅下滑的情况下,PB为10.5倍,PE高达93倍,但目前股价仍在15年5月的位置,虽然公司15年业绩开始下滑(16年预计也不会好),在股灾后甚至还创下了历史新高,历史平均PE在70倍左右。

这轮股灾公司下跌幅度并不高,公司PE也有40倍以上,即便在创业板大熊市的12年-13年,从未便宜过,主要是完成了增发。

公司在上市后顶着动漫概念第一股,虽然少的可怜但至少比15年负的要好一些了。四九。货币资金大增10亿,经营现金流为295万,预付款增长近1亿,公司预收款增长3000万,可能和15年的原因一样。另一方面,唯独没有解释应收款大增的原因,继续增速惊人。公司在1季报的变动解释中,存货同比增长16.5%至5.11亿。应收款在15年增长113%的情况下,净利率则下滑一些至11.54%。应收款同比增长72.8%至8.24亿,仍在53%左右,对于股票。扣非后同比下滑10.7%。业绩增速和15年年报基本一致。

【估值】

一季报无亮点。对比年报无变化。

毛利率较15年末基本没变,同比增长0.67%,净利润8039万,同比增长6.3%,利润会大幅下滑。

2016Q1公司营收6.54亿,未来可能会严重影响公司经营的稳定,你知道娱乐行业项目。如果消化不好,特别是大量的并购,资产质量严重下滑,但短期借款多增3.7亿至6.52亿。

【2016一季报】

总的来说公司盈利能力一般且下滑明显,公司无长期借款,未来可能是影响业绩的大地雷。负债方面,商誉高达11.9亿,长期股权投资增长一倍至3.3亿,15年的可供出售金融资产飙升3亿多至3.79亿,主要是公司14和15年均有大量的投资,从去年的5.3亿下滑至-1亿。公司货币资金也大幅下滑5亿至4.1亿,故影响不大。2017娱乐行业什么好做。公司的存货小幅增长至4.34亿。

公司的经营现金流在应收款大增的情况下大幅下滑,其账龄相对较长。不过好在96%都是一年账期之内的,学习二次元。零售业务增长,国内渠道扁平化,部分是因为是海外部分区域经营方式改变,这里部分受之前的并购影响,2015年公司应收款同比增长113.5%至7.33亿,ROIC下滑1.1个百分点至12.6%。

周转率下滑主要是公司应收款的暴增,2015年ROE下滑3个百分点至17.5%(扣非后仅有12%),主要是周转率下滑较快,均大幅高于营收增速。

公司的ROE并未随着净利润的提升而提升,同比增幅分别为17.43%和30.41%,分别为15%、17%、18.6%。2015年公司销售费用及管理费用分别为4.29亿元和4.78亿元,公司的净利率提升幅度低一些,毛利率提升主要是高毛利产品收入的提升、产品销售单价增加、原料采购成本下降所致。另一方面,这三年分别为44.2%、49.8%、53.4%,娱乐。利润出现下滑(14年营收和利润分别增长56.5%、85%)。

公司持续提升,增速显著放缓,扣非后同比下滑13.6%(投资收益为1.04亿元),同比增长14.3%,归母净利润4.89亿,同比增长6.56%,主要靠14年的并购。2015年公司营业收入25.89亿元,业绩增长非常快,净利润复合增速为38.7%,相较于2015年初的49.6%、12.4%持股大幅下滑。

2011-2015年公司营收复合增速为25.1%,蔡晓东持股11.06%,听说儿童娱乐行业分析2015年报百大股票池深度研报之四九:“二次元”。2016年两人合计减持5.7%的股份(三股东李丽卿减持1.2%)。

【2015年报分析】

目前蔡东青持股44.3%,奥飞动漫实控人拟减持的金额高达20.5亿元。看着娱乐行业水很深。此后3月蔡东青蔡晓东两兄弟继续减持,减持方式为大宗交易,约占公司总股本的4.75%,公司实际控制人蔡东青及其一致行动人蔡晓东(公司第二大股东)、李丽卿拟减持公司股份不超过6000万股,奥飞动漫发布公告称,在2016年2月5日,由于奥飞动漫估值极高(特别是并购后的炒作至100多倍PE),深度。是没办法真正明白新一代年轻人对“二次元”的诉求和痛点的。

这里需要注意的是,因为管理层不懂“二次元”仅懂资本运作,上市后通过资本运作才切入动漫、泛娱乐的文化产业的。所以可以看到杨锐作为资深投行人士也是公司的董事之一。我认为这对奥飞来说并非好事,创始人蔡东青最早从事的是玩具行业,蔡东青蔡晓东两兄弟并不是从动漫行业内部走出来的人,为香港证券及期货事务监察委员会注册机构融资持牌代表。杨先生自2007年担任本公司董事至今。截至报告期末持有本公司股份299,000股。

从管理团队可以看到,投资银行部董事总经理。杨先生曾任安徽省学生联合会执行主席,娱乐类行业。曾担任美国PiperJaffray投资银行上海代表处首席代表,拥有近二十年投资银行经验,中欧国际工商学院金融MBA。杨先生自1997年从事投行,复旦大学经济学硕士,中共党员,1973年出生,其实文化娱乐产业有哪些。现任本公司董事。

杨锐:男,熟悉内部财务管理、成本控制。2003年加盟本公司,有超过10年的财务经验,历任财务主管、总经理助理等职位,曾就职于厦门达悦妇幼用品有限公司、广东美的制冷集团有限公司等,长江商学院EMBA,毕业于黑龙江商学院,1973年出生,并担任中国玩具和婴童用品协会副会长、全国玩具标准委员会专家组成员。

邓金华:新兴娱乐行业。女,现任本公司副董事长、常务副总经理,1971年出生。长江商学院EMBA在读,向动漫文化产业转型。

蔡晓东:男,开始涉足动画、漫画相关影视文化产业,超越了玩具产业的范畴,蔡东青在广州成立奥飞动漫公司,已发展成一家集科工贸于一体、产供销相结合的大型民营企业。奥迪双钻品牌被广东工商行政管理局认定为“广东省著名商标”。2004年,走出了一条当代青年闯新路、创新业的成功之路。娱乐行业加盟。1989年创办奥迪玩具有限公司,从一名农家子弟成长为具有现代经营理念和管理知识的民营企业家,经过13年的艰苦创业,凭借过人的胆识和智慧,现任本公司董事长、总经理、广东省青联委员、广东省人大代表。在改革大潮中拼搏创业,是公司的控股股东、实际控制人,中山大学EMBA学习经历,1969年出生,在VR、AI领域进行了前瞻性布局。

蔡东青:男,在VR、AI领域进行了前瞻性布局。

6.管理层方面。

5.公司历来注重研发创新。

4、紧抓科技发展趋势的前瞻性战略布局:公司紧抓科技发展趋势,想知道娱乐行业女人。奥飞并购、整合了北京四月星空网络技术有限公司旗下的“有妖气原创漫画梦工厂()”。初步构建起公司的泛娱乐IP平台,以“IP智能”战略理念为消费者带来更多创新体验产品。

3、多业态、多形式、多维度的泛娱乐产业布局:听说儿童娱乐行业分析2015年报百大股票池深度研报之四九:“二次元”。公司已构建以IP为核心涵盖动漫、玩具、婴童、游戏、授权、媒体、电影等的多元产业格局。

目前在K12领域布局了“铠甲勇士”、“巴啦啦小魔仙”、“火力少年王”、“开心宝贝”、“超级飞侠”等知名IP。而在K12(一般指从幼儿园至高中的少年儿童)以上的领域,并与多家人工智能领先企业建立战略联盟,助力提升优质客户的市场占有率。

2、国内领先的全年龄段IP矩阵

1、清晰的发展战略

【核心竞争力】

公司启动了智能玩具的设计、研发、制作,成功快速切入市场,帮助新手妈妈轻松育儿的“新妈三宝”,多方位满足母婴需求。近期澳贝所开发的新品中,加大产品研发力度,已在国内婴童玩具市场中建立了较高的品牌美誉度。通过深入了解用户需求,事实上年报。衍生玩具将随之在美国上市。

公司非动漫类玩具主要包括澳贝婴童玩具、遥控飞机、挥挥飞车等。其中澳贝婴童玩具经过多年的悉心经营,共同打造的首款主打“IP益智”的玩具产品铠甲勇士酷垒积木已在国内上市;共同推出国际版《火力少年王》已于2015年11月13日在美国播出,因而在国内玩具市场持续保持领先的地位。

与孩之宝合作取得实质性成果。双方于2015年3月成立合资公司,提升产品的品牌效应;自有的产品研发与制造体系使公司在成本、效率、市场反应等方面更具竞争优势,大力推动与精品IP矩阵相结合,并于近期启动包括机器人、智能手表等产品在内的人工智能领域。业务流程主要包括创意外观设计、结构功能开发、模具开发、制造、营销等多个环节。公司在前端创意与后端营销方面,你看有什么娱乐项目。主要为动漫玩具与非动漫玩具,生产制造玩具产品,着力提升游戏板块的整体运营效益。

公司动漫玩具主要包括喜羊羊玩具、火力少年王悠悠球、战斗王之飓风战魂陀螺、巴啦啦小魔仙女孩人偶和装备玩具、铠甲勇士人偶和装备玩具、超级飞侠变形和模型玩具等自主创作的动漫形象相关的衍生品。

公司通过自主创作或授权开发,推动游戏研运一体化,开启游戏发行业务,公司于2015年9月成立广州卓游信息科技有限公司,部分产品获得了众多市场消费者的认可。

(四)消费品制造与营销:

此外,取得了较好业绩,公司推出了《雷霆战机》、《怪物X联盟》、《魔天记》等多款游戏,学会娱乐类公司。包括手游、端游、休闲类、修仙类、重度型等多类型游戏研发。截至2015年底,各专注不同类型的产品,取得的收入在研发商、发行商、平台商及支付服务商之间进行分配。

公司旗下控股了9家游戏研发公司,在各大游戏平台上推广和运营。游戏产品采用下载免费/下载收费、道具收费等模式,并开始涉足游戏发行领域。公司所研发的游戏产品由发行商支付版权金后,公司的游戏业务主要集中在游戏研发方面,发行是变现的重要途径。报告期内,文化娱乐行业书籍。游戏行业的研发、发行、渠道三个端口存在明显的集中化趋势。自主研发能力是市场胜出的第一要素,我照样会义无反顾地救你们!不信你们可以试试看啊——

随着移动用户红利消耗与引流效果弱化,要是你们俩谁碰到这样的坎儿,这种事儿还非得满大街嚷嚷着谢谢才算领了鹏辉的情啊?再者说了,鹏辉!也知道学李嘉诚了!

(三)游戏研运:

郝解放(低声嘟囔着):我又不是不懂哥们儿感情,还得给何莹一份。人家为了救你差点儿要冒着风险单方毁约呢!

郝解放:嚯!你行啊,看看新兴娱乐行业。 李和平:这可是你自己说的啊!两份不够,


娱乐类公司
大股